Beleggen in de bv of in privé: wat werkt het beste voor jou?

Beleggen doe je met een doel en de vraag is welk doel dat is. Heb je bijvoorbeeld vermogen in je bv en heeft de bv een verplichting om een pensioenuitkering te doen? Dan kan het van belang zijn om de beleggingen in de bv aan te houden. Ook voor andere doelen is de afweging tussen beleggen in de bv of in privé van belang. Het kan zijn dat jouw doel om te stoppen met werken al in zicht is. Je hebt dan misschien de beleggingen nodig voor een aanvulling op je besteedbare inkomen.

De herkomst van je vermogen speelt ook mee bij de beslissing om het in de bv of in privé te beleggen. Vermogen kan bijvoorbeeld vanuit een onderneming of een erfenis beschikbaar komen.

Naast het doel is het dan ook de vraag of er meerdere personen betrokken zijn bij het vermogen. Als je dezelfde doelen hebt, dan kan samen beleggen aantrekkelijk zijn. Het is goed om dan na te denken hoe je de juridische verhoudingen en de besluitvorming regelt. Een bv kan dan voordelen hebben. Privé zijn er ook mogelijkheden, een familiefonds bijvoorbeeld.

Is vermogen in een bv ontstaan vanuit winsten of verkoop van de onderneming? Dan is het vermogen beschikbaar om te beleggen in de bv. Keer je dit vermogen uit aan privé, dan is er in veel gevallen belasting verschuldigd over de uitkering. In box 2 wordt dan namelijk maximaal 31% (2025) inkomstenbelasting geheven. Er is dan in privé dus minder vermogen om te beleggen, dan in de bv.

Er is ook een verschil tussen beleggen in de bv of privé als het gaat om belastingheffing over het resultaat van de beleggingen. Afhankelijk van het beleggingsrendement is er een verschil in nettorendement. In de bv wordt het resultaat, rekening houden met de kosten, belast met vennootschapsbelasting (tarief 19%/25,8% vanaf belastbare winst van € 200.000 in 2025). In privé kennen we in box 3 de forfaitaire heffing, waarbij ook wordt gekeken naar het werkelijke rendement.

Het forfaitair rendement van beleggingen is 5,88% (2025) en het tarief in box 3 is 36% (2025). Fiscaal partners kunnen de gezamenlijke grondslag sparen en beleggen onderling toedelen. Van je box 3-vermogen is in 2025 € 57.684 vrijgesteld (fiscaal partners: € 115.368).

Het is goed om te weten dat de Hoge Raad in 2024 een aantal uitspraken heeft gedaan over het stelsel van box 3. Dit kan gevolgen hebben voor de belastingheffing over het jaar 2025 als het totale werkelijke rendement in box 3 lager is dan het inkomen op basis van de forfaitaire rendementen. In dit artikel lees je meer over het oordeel van de Hoge Raad over box 3.

Vanwege de verschillen in belastingheffing tussen bv en privé, kunnen we uitrekenen bij welk rendement het voordelig is om vermogen te verschuiven van privé naar een bv en andersom.

Het overbrengen van privé vermogen dat onderdeel uitmaakt van box 3 naar een bv, is voor 2025 voordelig bij een rendement tot circa 4,8% (uitgaande van de tweede schijf in de vennootschapsbelasting 4,3%). Dit is het geval als over de winst in de bv 19% vennootschapsbelasting verschuldigd is, er een tarief van 31% in box 2 van toepassing is en je in box 3 2,12% vermogensrendementsheffing verschuldigd bent.

Voor bv-vermogen is het bij een rendement van meer dan circa 11,4% (2025) voordelig om het bv-vermogen als dividend uit te keren en in privé te beleggen. Hierbij gaan we uit van een vermogensrendementsheffing van 2,12% en de eerste schijf in de vennootschapsbelasting.

Een keuze maken voor beleggen in de bv of in privé is dus van vele factoren afhankelijk. Niet alleen van het rendement en de belastingdruk, maar ook van jouw persoonlijke situatie. Het hangt onder andere af van de periode waarin het vermogen daadwerkelijk als belegging beschikbaar is en of je kosten moet maken om de wijzigingen uit te voeren. Je belastingadviseur kan je hierbij helpen.

Inzicht in jouw wensen en doelen voor later kan je ook helpen bij het maken van een keuze. Een vermogensplan geeft inzicht in hoe je comfortabel kunt leven en welk vermogen er voor later nodig is als je geen onderneming meer hebt. Onze experts denken graag met je mee.