Beleggen in de bv of in privé?

In een bv worden de gerealiseerde koerswinsten, dividenden, rente, etc. belast met vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting ontwikkelt zich als volgt in 2024:

Keert de bv de winst vervolgens als dividend aan je uit, dan moet je nog eens inkomstenbelasting in box 2 betalen. Tot en met een inkomen in box 2 van € 67.000 (voor fiscaal partners € 134.000 ), geldt in 2024 dan een tarief van 24,5%, boven dit bedrag is het tarief 33%.

De totale belastingdruk over de winst in de bv wordt dus bepaald door het tarief voor de vennootschapsbelasting en de inkomstenbelasting in box 2. De totale belastingdruk over het resultaat van de beleggingen ziet er in 2024 dan als volgt uit:

In privé is de fiscale behandeling van het beleggingsrendement anders dan in een bv. Inkomen uit vermogen dat in privé als belegging wordt aangehouden wordt belast in box 3. Er wordt voor de berekening van het inkomen in box 3 uitgegaan van een in de wet opgenomen rendementspercentage. Voor beleggingen wordt het inkomen in box 3 bepaald uitgaande van de categorie Overige bezittingen (2024: 6,04%). Over het inkomen in box 3 wordt 36% (2024) belasting geheven. Voor 2025 geldt een forfaitair rendement van 5,88%.

Fiscaal partners kunnen de gezamenlijke grondslag sparen en beleggen onderling toedelen. Van je box 3-vermogen is in 2024 € 57.000 vrijgesteld (voor fiscaal partners € 114.000).

Kortom, op basis van jouw situatie, de vrijstelling en het te behalen rendement kan de belastingdruk worden uitgerekend. Bij een hoger rendement is de belastingdruk lager dan in de situatie dat je geen of een rendement van bijvoorbeeld 0,5% behaalt. Behaal je met beleggen een rendement van 5% bij een vermogensrendementsheffing van 2,17%, dan is de belastingdruk op het rendement 43%.

Vanwege de verschillen in belastingheffing tussen de bv en privé, kunnen we uitrekenen bij welk rendement het voordelig is om vermogen te verschuiven van privé naar een bv of wellicht andersom.

Als we uitgaan van een vermogensrendementsheffing van 2,17% en de eerste schijf in de vennootschapsbelasting, dan is het voor bv-vermogen in 2024 bij een rendement van meer dan ongeveer 11,4% voordelig om het bv-vermogen als dividend uit te keren en in privé te beleggen. Je kunt er ook voor kiezen om (een gedeelte van) het bv-vermogen via een lening over te brengen naar privé. Alhoewel deze keuze voordelig is bij een lening tot en met € 500.000 in geval het rendement hoger is dan de overeengekomen leenrente, kleven er ook risico’s aan deze variant. Bijvoorbeeld bij een daling van de waarde van de beleggingen.

In het geval dat je privévermogen hebt, er over de winst in de bv 19% vennootschapsbelasting verschuldigd is en je in box 3 2,17% vermogensrendementsheffing verschuldigd bent, dan is het overbrengen van het vermogen naar een bv voor 2024 voordelig bij een rendement tot circa 4,8% (uitgaande van de tweede schijf in de vennootschapsbelasting 4,3%).

Het is goed te weten dat de Hoge Raad in juni 2024 uitspraken heeft gedaan over het stelsel van box 3. Dit kan gevolgen hebben voor de belastingheffing over het jaar 2024 als het totale werkelijke rendement in box 3 lager is dan het inkomen op basis van de forfaitaire rendementen. In dit artikel lees je meer over het oordeel van de Hoge Raad over box 3.

Een keuze voor het beleggen in de bv of privé is niet alleen afhankelijk van het rendement en de belastingdruk. Zo hangt de keuze ook af van de periode waarin het vermogen daadwerkelijk voor je (als belegging) beschikbaar blijft en of je kosten moet maken om de wijziging van jouw keuze uit te voeren.

Voor de belastingheffing in box 3 geldt 1 januari als peildatum. Om de belastingheffing in box 3 voor het jaar 2024 te beïnvloeden is dus herstructurering van vermogen tussen een bv en privé nodig voor aanvang van 2024. Met je belastingadviseur kun je bekijken welke keuze het beste bij jouw situatie past.