Rendement berekenen, zo doe je dat

Het rendement is de opbrengst of het verlies over je totale beleggingen, uitgedrukt in een percentage. We maken onderscheid in bruto- en nettorendement. Als alle kosten er vanaf zijn getrokken, dan spreken we van nettorendement. In de Rabo App en onze online omgeving wordt het nettorendement van je beleggingen getoond.

Het is belangrijk om onderscheid te maken tussen nettorendement, een percentage, en nettoresultaat, het bedrag in euro’s dat je beleggingen je opleveren. Ook bij het nettoresultaat zijn de kosten van het bedrag afgetrokken. Het nettoresultaat is opgebouwd uit:

Voor het berekenen van het rendement gebruiken wij de Time-Weighted Rate of Return (TWRR) methode. De rendementen die je in de Rabo App en onze online omgeving ziet, zijn volgens deze methode berekend. Bij deze tijdgewogen methode wordt er per dag een rendement berekend. Het rendement over een bepaalde periode (bijvoorbeeld een maand) wordt berekend door vervolgens deze dagrendementen aan elkaar te verbinden. Een voordeel van deze methode is dat tussentijdse stortingen en onttrekkingen geen invloed hebben op het rendement. Die kunnen het beeld namelijk behoorlijk vertekenen. Een ander voordeel is dat de TWRR-methode breed wordt gebruikt door vermogensbeheerders. Dit maakt het eenvoudiger om onderling rendementen te vergelijken. Berekeningen met de TWRR-methode kunnen behoorlijk ingewikkeld zijn. We leggen deze methode daarom uit aan de hand van twee rekenvoorbeelden.

Op maandag is de beginwaarde van je portefeuille € 1.000. Aan het einde van dinsdag is dit toegenomen tot € 1.500. Het nettoresultaat is dan € 500 en het nettorendement is 50%.

Op woensdag is je beginwaarde dan € 1.500. Aan het einde van woensdag is dit afgenomen tot € 1.350. Het nettoresultaat op die dag is dan € -150. Het nettorendement over deze dag is hiermee -10%.

In onderstaande tabel zie je deze gegevens, aangevuld met verzonnen dagrendementen voor de rest van de week:

Deze rendementspercentages zijn verzonnen en enkel bedoeld om de methode preciezer uit te leggen.

Over de eerste twee dagen heb je dus een nettorendement behaald van 35%. Ook is te zien dat je de nettorendementen per dag (+50,0 en -10,0) niet bij elkaar kunt optellen om tot het rendement over deze twee dagen (+35,0) te komen. Deze rendementen worden met elkaar verbonden, zoals je in de indexkolom kunt zien (150 - 10% = 135).

Er zijn veel verschillende manieren om naar rendement te kijken. We zetten een aantal veelgebruikte methoden voor je op een rij.

Een zeer eenvoudige manier om bij beleggen het rendement te berekenen is door alleen naar het begin- en eindsaldo te kijken. Stel, je bent begonnen met € 5.000 en je hebt nu € 6.000, dan is het rendement (6.000-5.000)/5.000 x 100 = 20%. Nadeel van deze methode is dat ze geen rekening houdt met tussentijdse stortingen en onttrekkingen.

Naast de tijdgewogen methode is er een geldgewogen methode, in het Engels Money-Weighted Rate of Return (MWRR). Bij deze methode wordt rekening gehouden met de timing waarin het geld de portefeuille in en uit gaat en de hoogtes van de bedragen. Nadeel van deze methode is dat ze minder geschikt is om de prestaties van vermogensbeheerders te beoordelen en vergelijken. Omdat wij geen gebruikmaken van de MWRR-methode, gaan we hier niet in op de precieze rekenmethode.

Bij het berekenen van het gemiddelde rendement over een periode wordt onderscheid gemaakt tussen meetkundig en rekenkundig rendement. Het verschil tussen die twee methoden laten we zien aan de hand van een voorbeeld.

In dit voorbeeld is het resultaat over een periode van drie jaar een verlies van € 10, oftewel -1%. Het gemiddelde verlies per jaar volgens de meetkundige methode is dan -0,35%. Bij de rekenkundige methode tel je simpelweg de jaarrendementen bij elkaar op en deel je die door het aantal jaar. In dit geval (20%-25%+10%)/3 = 1,67%. Hier komt een positief rendement uit, terwijl het resultaat in euro’s een verlies is. Dit voelt onlogisch. Daarom heeft de meetkundige methode de voorkeur.

Aandelenbeleggers kijken ook wel naar het dividendrendement van een bedrijf. Dit bereken je als volgt:
(jaarlijks uitgekeerd dividend per aandeel/beurskoers van het aandeel) x 100

Beleg je bij ons? Dan vind je het rendement op jouw beleggingen in de Rabo App en via Rabo Online Bankieren. Log in en ga naar ‘Beleggen’. Onder de waarde van je portefeuille vind je de details van je rendement.